分野 C｜金融資産運用 よく出る

為替と外貨建商品

過去の公開問題では、日米の金利差の拡大と米ドル高／円安の関係が、3回分で1問出ています。

よく出る形

  • 金利差の拡大・縮小と、円高・円安の向きの組みあわせの正誤を問う（1問）
  • 物価・貿易収支と為替の向き、円高・円安の影響を問う記述の正誤
  • 外貨預金で、TTS・TTM・TTBを使って円換算の金額を求める

覚えること

  • 円高：外国通貨に対して円の価値が高くなること。円安は、円の価値が低くなること
  • 例：1ドル＝150円から1ドル＝140円になるのは、円高（ドル安）
  • 金利差：金利が高い国の通貨は、買われやすい
  • 米国の市場金利が上昇し、日米の金利差が拡大すると、米ドル高／円安の要因となる
  • 物価：物価が上昇した国の通貨は、価値が下がりやすい
  • 貿易収支：黒字（輸出が輸入より多い）の国の通貨は、買われて高くなりやすい
  • 円安は輸出企業に有利、輸入企業に不利。円高はその逆
  • 外貨預金は、預金保険制度の保護の対象外出どころで、為替変動による元本割れのリスクがある
  • 外貨建MMF：外貨建ての短期の公社債などで運用する投資信託。元本保証はなく、為替リスクがある
  • TTM：その日の基準となる仲値。TTSはTTMに為替手数料を足した値、TTBはTTMから引いた値
  • TTS：円を外貨に換える時（外貨預金の預入時）に使うレート
  • TTB：外貨を円に換える時（外貨預金の払戻し時）に使うレート
  • 預入時より円高になって円に戻すと為替差損、円安になると為替差益が出る
  • 為替レートが動かなくても、TTSとTTBの差の分は、円換算で目減りする

数字と計算

  • 例：TTSが1ドル＝150円の時に1,000ドルを預け入れると、必要な円は150,000円
  • 満期にTTBが1ドル＝148円なら、1,000ドルは148,000円。2,000円の目減りで、元本割れ（利息は除く）
  • 例：TTS150円で1万ドル（1,500,000円）を預け、1年後の元利1万100ドルをTTB148円で戻す
  • 戻る円は1,494,800円。円換算の利回りは、次の式で求める
  • （1,494,800－1,500,000）÷1,500,000×100＝約－0.35％

ひっかけ

  • 預入（円→外貨）はTTS、払戻し（外貨→円）はTTB。取りちがえない
  • 米ドル高は円安。「ドルが高い」と「円が高い」を取りちがえない
  • 外貨預金は預金保険の対象外。円の預金と同じ保護は受けられない

想定問題

4問（○×式と三答択一式）

このテーマの想定問題を解く（4問）

このテーマの公開問題

公開問題を解く（1問）

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