2025年5月 第41問
追加型株式投資信託を基準価額11,500円（１万口当たり）で１万口購入した後、最初の決算時に１万口当たり700円の収益分配金が支払われ、分配落ち後の基準価額が11,200円（１万口当たり）となった場合、その収益分配金のうち、普通分配金は（ ① ）であり、元本払戻金（特別分配金）は（ ② ）である。
正解：2) ① 400円 ② 300円
❶ ポイント
普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の額を求める問題です。
❷ 考え方と解き方
分配金が全部利益とは限りません。分配のあと基準価額が購入時の元本を下回ると、その差が元本の払戻しにあたります。
- 購入時の基準価額11,500円が個別元本です。分配落ち後の基準価額は11,200円で、差の300円が元本払戻金（特別分配金）です。分配金700円の範囲内です。
- 普通分配金は、分配金700円－元本払戻金300円＝400円です。したがって、2) 普通分配金400円、元本払戻金300円 が正解です。
❸ ほかの選択肢
- 1) 普通分配金300円、元本払戻金400円：2つの額を入れ替えた形です。元本払戻金は、個別元本と分配落ち後の基準価額の差で決まります。
❹ 覚えておくこと
- 個別元本は、購入した時の基準価額（手数料は含まない）
- 分配落ち後の基準価額が個別元本を下回る部分が元本払戻金。ただし分配金の額が上限
- 元本払戻金以外が普通分配金。分配落ち後の基準価額が個別元本以上なら、全額が普通分配金
（テーマ・覚えること）
出典：日本FP協会 3級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2025年5月 第41問